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Alors que le pays est engagé dans des projets d’envergure nécessaires à son développement, il va devoir combiner avec les exigences liées à la neutralité carbone.
Du 1er au 4 juillet 2025, la ville de Douala abrite un séminaire international de formation sur le thème: « Ingénierie financière et finance durable des projets d’infrastructures (énergie, eau, télécommunications, ports) à l’aune de la SND-30 ». Le séminaire organisé par le cabinet d’ingénierie financière SLK Capital Advisory met l’accent sur les infrastructures qui consomment environ 50% de la consommation énergétique en Afrique et représentent l’un des chantiers clés de transition des économies africaines vers la neutralité carbone. Il faut relever que si le continent abrite 17% de la population mondiale, ses émissions liées à l’utilisation de combustibles fossiles ne représentent que 3,6% du total mondial.
Autant dire que l’urgence climatique est devenue une priorité dans la stratégie de développement des pays de la CEEAC et de la CEMAC. Les Etats membres, à travers le Livre Blanc, œuvrent notamment à l’émergence et à la croissance des technologies innovantes dans le secteur des infrastructures et des greentechs, indique le cabinet SLK Capital Advisory. Ils ne cessent de capitaliser les opportunités de financement et d’investissement répondant aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Méthodologie des montages financiers pour les nuls
Dans le cadre de cette formation, le comité d’organisation va mettre en exergue la méthodologie de financement des technologies associées aux infrastructures qui, comme tout autre type d’investissement, est une opération dont la solidité financière doit être préalablement évaluée. « C’est à partir de cette analyse que l’établissement financier ou l’entreprise pourra déterminer le type de structuration à retenir. Les différentes techniques de financement seront mises en place en association avec des études approfondies des risques associés pour chacune des parties prenantes », explique Dr. Sylvère Landry Kameni, expert en ingénierie financière des financements complexes.
Le programme des échanges de Douala va détailler les fondamentaux du financement des infrastructures, avec la description de l’environnement d’un financement et les détails sur la consistance et les étapes du montage d’un financement structuré. L’accent sera également mis sur : les mécanismes de garanties et de bancabilité d’un financement de projet, le financement des infrastructures et la modélisation financière. Il va s’en suivre une présentation illustrée par un travail sur la construction et l’analyse de différents types de cash flows. A travers la mise en pratique des techniques transmises, les participants seront dotés de compétences indispensables à la compréhension des montages financiers.
Quatre modules à fort impact et à retombées potentielles
Le séminaire de formation sera structuré en quatre modules. Le premier module porte sur l’introduction aux taxonomies (suite d’éléments formant des listes qui concernent un domaine, une science, ndlr) de la finance durable. Les principes et les bonnes pratiques de la finance durable seront passés en revue pour leur développement. Les études de cas vont mettre en relief les expériences de la Chine, la Colombie, l’Union européenne (UE), l’Afrique du Sud et l’Afrique de l’Ouest qui l’a adopté récemment. Le deuxième module est relatif à la modélisation financière des projets d’infrastructures. L’enjeu est de connaître les meilleures pratiques de la modélisation financière de projets en infrastructure, d’apprendre à modéliser un projet from scratch, de maîtriser les notions de base de l’optimisation financière en financement de projet, de comprendre les équilibres financiers et économiques d’un projet Energies renouvelables (EnR) et la sensibilité du modèle financier aux divers paramètres (techniques, opérationnels, financiers). Il est aussi question de maîtriser les notions d’optimisation financière d’un projet et comprendre le fonctionnement d’une macro VBA d’optimisation de la dette senior, d’approfondir les notions de structuration financière d’un projet (comptes de réserve, taux de couverture de la dette différencié, refinancement, mezzanine, etc.) et de maîtriser les notions d’optimisation pour un modèle d’appel d’offres EnR (prix d’achat cible, entre autres).
Le troisième module porte sur la préparation et la structuration de l’ouverture de capital à un fonds d’investissement. Les participants auront l’opportunité de maîtriser les étapes clés et les outils pour réussir l’ouverture de capital d’un développeur d’EnR (exemples des chantiers de barrages hydroélectriques Kikot-Mbebe ou Nachtigal) à un fonds d’investissement (exemple de la Caisse des dépôts et consignations ou une autre institution financière). La démarche vise à : Identifier les motivations et les besoins spécifiques liés à une levée de fonds, comprendre les attentes des investisseurs financiers et évaluer son attractivité, structurer une démarche efficace pour conduire une levée de fonds réussie et maîtriser les aspects stratégiques, financiers, et juridiques liés à l’ouverture du capital.
Le quatrième module enfin est relatif à la structuration juridique et bancabilité d’un projet d’infrastructure. L’objectif est de permettre aux participants de maîtriser l’ensemble des enjeux juridiques de la bancabilité des opérations de financements de projets d’infrastructures, d’assurer l’analyse juridique d’une lettre d’intention (Term Sheet) et d’un contrat de financement, de comprendre et contextualiser l’importance de la bancabilité dans le développement de projets d’infrastructures et d’analyser les enjeux de bancabilité dans la négociation des contrats. Il est en outre question de maîtriser les clauses juridiques essentielles d’un contrat de financement de projets solaires et éoliens, d’intégrer les principes de bancabilité dans sa propre pratique, de maîtriser la culture des acteurs des énergies renouvelables, d’appréhender l’organisation administrative et les acteurs clés des EnR, de comprendre le monde réglementaire et législatif, connaître les étapes du développement d’un projet et obtenir les clés d’une négociation réussie avec un acteur EnR.
